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Examinando Tesis Pregrado por Materia "11 - Sistemas, estructuras y procesos políticos y sociales"
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Ítem Análisis de la concentración bancaria y financiamiento de las Pequeñas y medianas empresas para Chile, Perú y Colombia(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Quintiliani Díaz, Gianluca; Madariaga Becerra, Luis prof. guíaEl propósito de la presente investigación es analizar la evidencia respecto a una mayor concentración bancaria en Chile, Perú y Colombia; los efectos que dicha situación tiene sobre la competencia y la estabilidad del mercado financiero, así como también los costos de deuda y el acceso al financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresa en estos países. La presente investigación evidencia que para los tres países analizados la morosidad es la variable que presenta mayor significancia con respecto a los efectos en las tasas de interés y spread cobrados por los bancos, siendo más determinante para las micro, pequeñas y medianas empresas. Se puede evidenciar con una baja significancia que la variable Lerner explica de mejor manera la concentración de los sistemas financieros para estos tres países en relación al índice de Herfindahl y Hirschman y Ci. Además, Lerner indica que para el caso de Chile y Colombia existe una relación inversa a la tasa de interés y spread, lo que significa que a un mayor control del mercado, menores serán las tasas de interés, por lo que el hecho de que los bancos tengan eficiencias en el mercado se traduce en menores tasas de interés para pequeñas, medianas y grandes empresas, no así para microempresas. El índice de Basilea no presenta significancia para Perú, baja para Colombia y en el caso de Chile afecta de manera directa a los créditos de las pequeñas empresas, por lo que a un mayor índice de Basilea, mayor serán las tasas aplicadas para la colocación de créditos.Ítem Comparación de las tasas de colocación de bonos verdes y sociales respecto a bonos convencionales(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Durán Quintana, Carolina Elizabeth; Madariaga Becerra, Luis prof. guíaEsta investigación tiene como propósito explicar las tasas de colocación de bonos corporativos, verdes, sociales y convencionales; con el objetivo de comprobar si existe una exigencia de rentabilidad diferenciada entre los tipos de bono dentro del mercado secundario chileno. Se utiliza el Modelo de Panel de Efectos fijos, con el cual se analiza la muestra de Chile compuesta por 16 bonos corporativos, de los cuales 8 corresponden a bonos verdes y sociales, y 8 corresponden a bonos convencionales que poseen características similares, tanto propias como del emisor. Se utilizan las tasas de colocación en frecuencia diaria desde el 31 de octubre de 2019 al 10 de julio de 2020. Se construye una muestra análoga compuesta por instrumentos emitidos en Estados Unidos para realizar una comparación de resultados entre los mercados. Los resultados muestran que la variable tipo de bono es significativa para la determinación de la tasa de colocación, por lo que existe una valoración diferenciada en el mercado chileno. Mientras que en Estados Unidos la variable tipo de bono no es significativa. El usuario potencial de este estudio son los participantes del mercado de renta fija, sean emisores o inversionistas; principalmente aquellos interesados en proyectos corporativos con un enfoque sostenible y/o social. Para futuros desarrollos, se recomienda evaluar la significancia de la diferencia entre los modelos que explican las tasas de colocación para bonos verdes y convencionales.Ítem Desempeño sostenible de empresas familiares chilenas y el efecto en su reputación corporativa(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2021) Ibáñez Núñez, Ignacio Felipe; Durán Wartenberg, Patricio prof. guíaLa siguiente tesis busca trasladar a la realidad en Chile el efecto que tiene la reputación corporativa en el desarrollo sostenible de las empresas familiares. De lo que se investigó sobre la reputación corporativa, su importancia y cómo incide en la decisión de los clientes. También, se ve como el hecho de que una empresa familiar afecta en la reputación corporativa gracias al aporte valórico que entrega. Ambas situaciones terminan generando una relación positiva con el desarrollo sostenible de la empresa. Todo esto se buscó comprobar por medio de una encuesta realizada a 80 personas. De lo que se obtuvo que el efecto de las empresas familiares contaba con una considerable mejora en cuanto a reputación y desarrollo sostenible (en aspecto social y ambiental). Estos resultados muestran que el estudio fue de carácter exploratorio, pero da paso al comienzo de la investigación sobre esta materia.Ítem ¿Es rentable para las empresas ser sustentables?: un análisis cuantitativo del rendimiento financiero y de sustentabilidad en Latinoamérica(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Rojas Covarrubias, Sebastián; Magner Pulgar, Nicolás prof. guíaEsta investigación analiza la relación entre la sustentabilidad corporativa y el desempeño financiero de las empresas de mayor capitalización bursátil en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para analizar esta relación se construyó un panel de datos en base a la plataforma Refinitiv Eikon para 190 empresas en el período 2002-2019 con aproximadamente 1050 observaciones. Para medir el desempeño financiero se utilizan dos variables: rendimiento sobre activos y la Q de Tobin. Para medir la sustentabilidad de las empresas se utiliza el criterio Environmental, Social and Governance (ESG). La metodología utilizada es paneles controlando por efectos fijos empresa, país y tiempo; donde se estudia la relación entre nivel ESG y rendimiento financiero. Los principales resultados de la investigación indican que un alza en el índice ESG implica un alza en la Q de Tobin y también que el ESG no está relacionado con el ROA. El principal aporte de este estudio es estudiar esta relación en países de economías emergentes, las cuales no han sido estudiadas en profundidad. Existen una serie de factores que afectan a los mercados emergentes de forma única, por lo que, los estudios actuales de países desarrollados no son aplicables al caso Latinoamericano. Las limitaciones de este estudio son que sólo se están considerando las empresas de mayor capitalización bursátil de cada país, dejando de lado las empresas más pequeñas. Los resultados pueden ser útiles para empresas, legisladores e inversionistas verdes considerando que con esto tendrán más información disponible para realizar sus inversiones o para la creación de leyes.Ítem Predicción de índices accionarios con Google Trends(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2021) Castillo Barros, Belén; Hardy Hernández, Nicolás prof. guíaEl propósito de este trabajo es evaluar la capacidad predictiva de la herramienta Google Trends sobre los índices accionarios de las economías que componen la OCDE. Por tanto, se analiza cómo las frecuencias de búsqueda de algunas palabras con connotación positiva o negativa pueden predecir retornos accionarios. Para evaluar la capacidad predictiva se utiliza un análisis tanto dentro de muestra como fuera de muestra. La base de datos va desde el año 2010 al 2020. Esta investigación es novedosa pues es el primer intento en utilizar la herramienta de Google Trends para la predicción de índices accionarios. La intuición económica es que las frecuencias de búsqueda de Google Trends pueden funcionar como un proxy del sentimiento de mercado y de las expectativas que tienen los agentes sobre el futuro de la economía y por tanto, podría tener una capacidad predictiva sobre los retornos accionarios. En general, los resultados indican que hay escasa capacidad predictiva, ya que entre los resultados más importantes, de un total de 139 palabras para 9 países de las economías OCDE, el 20.5% son significativas para el estudio dentro de muestra, y 5.5% para fuera de muestra, donde se realizó un total de 46.287 regresiones. Dentro de las implicancias prácticas, puede servir a administradores de riesgos, portfolio de managers, etc. ya que este trabajo aporta a entender los drivers en la capacidad predictiva de retornos.Ítem Predicción de tipos de cambio utilizando monedas MILA con Google Trends(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Menéndez Cortes, Francisca; Hardy Hernández, Nicolás prof. guíaEl propósito de esta investigación es evaluar la capacidad predictiva que tiene la herramienta de Google Trends para predecir los tipos de cambio de los países que componen el MILA: Chile, Perú, Colombia y México. El argumento económico y financiero detrás de esta investigación es que la frecuencia de búsqueda que entrega Google Trends es un proxy de las expectativas que tienen los agentes en el mercado sobre el rendimiento en la economía. Se utiliza el Diccionario de Harvard para reconocer palabras con connotación positiva y negativa, respecto al estado de la economía. Se realizan análisis dentro y fuera de muestra para evaluar la capacidad predictiva de Google Trends. Consistente con evidencia previa, los resultados de predictibilidad son inestables y poco robustos. Este estudio es importante para inversionistas, portfolio manager y/o agentes que deben gestionar el riesgo del tipo de cambio.